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期货上市将满1年,给中国苹果产业带来了什么
文章分类:行业资讯 | 发布时间:2018-12-10 | 发布部门:陕西省果业局 | 文章来源: iFresh亚果会
  •     20171222日,郑商所苹果期货挂牌上市,这是全球首个鲜果类期货品种,实现了苹果产业与金融市场的对接,意义重大。那么经过将近一年的市场发展,苹果期货进展如何呢?期货对苹果产业又有哪些影响呢?是否出现了新的挑战和机遇?

        苹果产业发展现状、问题和趋势

        从四个“量”把握苹果产业现状,即:产量、加工量、贸易量、进出口量。

        一、产量及其分布

        2016年世界苹果面积、产量分别是6600万亩、7700万吨,中国苹果面积和产量分别是3486万亩、4388万吨,均占世界的56%

    全国苹果总量

    中国苹果区域分布

        二、加工量及其分布

    中国各省产量占比

    苹果消费结构及鲜苹果消费量与加工量的走势

        截止2017年,陕西水果总面积1987万亩、产量1801万吨。其中苹果面积1088万亩,产量1154万吨,约占全国的1/4,世界的1/7

    加工企业——陕西海升

    加工企业——陕西恒通

    2017年恒通加工浓缩苹果汁11.53万吨。

    其他陕西加工企业

        2017年全省浓缩苹果汁加工能力2145/小时,实际加工成品 34.12万吨。

        三、贸易量及其分布

        陕西苹果贸易量为650-680万吨。

    苹果批发价格

    近十年来,陕西苹果是所有农副产品中市场价格最为稳定的产品。

    苹果贸易商

        四、进出口量

    中国苹果进出口量变化

    出口量

    2017年中国继续保持苹果第一大出口国,出口量133万吨,出口额14.6亿美元。

    进口量

    2017年我国鲜苹果进口总体保持平稳,进口量6.8万吨,出口额1.1亿美元。

    从三个“矛盾”,五个”常态”把握产业问题。

        三大问题: 

        规模扩张与管理水平落后并存,价格升高的预期与苹果品质下降并存,市场风险与自然风险并存。

        五个常态: 

        供大于求为近年发展的常态,好的不多与多的不好成为常态,价格波动频率增大成为常态,产业风险转移手段多样化成为常态,提高竞争力成为常态。

        从六个“字”把握产业趋势,即:前伸、中加、后延。

        期货对苹果产业的影响

        一、国家为什么要上苹果期货?

        苹果期货于20171222日在郑州商品交易所挂牌上市,这是全球首个鲜果期货品种在我国挂牌上市。

    苹果期货研发历程

        苹果期货于201612月在证监会指导下开始研发,20176月申请立项,当年1222号上市交易。国家在短短一年时间内就能让苹果期货上市交易(号称中国最快上市的期货品种),这是为什么呢?

        核心在于通过金融手段的正确引领,实现好苹果卖好价格,提高果农收入,实现精准扶贫,打好扶贫攻坚战。通过价格引领,淘汰老旧树种,加快实现农业产业化,产品标准化,完成新旧动能转换,从苹果这个市场化程度高的农副产品推演农业供给侧改革。把传统中国农业一向要产量要数量向要优质要优良的方向引导,满足人民的美好生活需求。

        二、苹果期货的上市及其不俗表现

        近期,苹果成为期货市场中最引人注目的品种之一。

    苹果指数

        自苹果期货上市以来,先是23月份,由于大家对纸加膜质量标准理解的不同导致疯狂打压果价,今年4月初,苹果期货一度跌至5800/吨,相当于每斤2.9元,低于现货价格,市场情绪相当悲观。恰逢46日席卷黄土高原的极端霜冻天气,苹果遭遇了五十年不遇的冻害大减产,造就了苹果期货市场至少十年难遇的大行情,随后引发了投资者的参与热情和社会各界的高度关注。苹果主力合约1810期货价格从3306482元的收盘价,到515日逼近9000元大关,短短一个半月期间,累计涨幅高达38.75%

    苹果期货价格

        与此同时,交易热度也开始不断升温。单是515日,苹果1810期货的成交额高达2528亿元,秒杀当天沪深两市各自成交额1629.9亿和2151.2亿元。当日苹果期货交易量达到460万手(4600万吨),约相当于全球全年作物产量的一半。

        2018516日,苹果期交易量:627万手,相当于6270万吨,接近全球苹果的总量。

        苹果期货全球交割第一单在陕西省白水县盛隆果业有限责任公司交割库产生。

        三、期货的基本知识

        期货是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。简单地说就是一张标准化的合约,合约中的条款都是事先约定的,变数只有一个——价格。期货交易实质上就是标准化期货合约的买卖。

        期货与股票的异同

        相同点

        期货与股票投资在交易方式、交易手段,分析方法等方面都存在很多共同的地方,股票投资者的确比较容易接受期货这种投资工具。比如股民所熟悉的技术分析方法在期货领域运用非常广泛,K线图、波浪理论、移动平均线以及技术指标应用于股票或期货是大致相同的。

        资金安全性:期货与股票都是交由银行进行第三方托管,资金安全透明。

        不同点

        盈利模式不同: 在交易制度方面,期货买卖比股票交易有更多的优点。首先,期货交易有做空机制。而股票只能先买后卖,单线作战。股票价格下跌投资者只能接受损失或离场观望。而期货交易的双向交易制度则提供更多的市场机会。你预测期货价格会上涨,可以做多;你判断价格会下跌,你可以做空。只要你预测准确,做对方向,不论牛市熊市,都有获利机会。

        交易的保证金不同: 期货是保证金交易;股票是全额交易。

        交易时间不同: 期货是6小时交易,股票是4小时交易。

        时间制约不同: 股票交易无时间限制,如果被套可以长期持仓,而期货必须到期交割,否则交易所将强行平仓或以实物交割。

        交割日期不同: 期货只能特定月份的特定日期交割,股票无交割功能。

        期货的功能

        1)价格发现:放量、做大

        在国内苹果现货市场,由于苹果通货的标准不明确,加上贸易商等随时根据市场发展态势浮动变化苹果标准,这令苹果现货价格波动较大,不同产区菜果价格存在较大差异,令市场很难寻找到一个权威的价格风向标。苹果期货行情将成为全国最权威的价格。

        2)转移风险:产业拓展、持续发展

        3)资本渗透:优化产能  提高素养

        4)转型升级:提高竞争力  产业引领

        苹果期货为苹果(除商品属性外)又附加了金融属性。由于期货对大宗商品交割标准的制定和统一,在不久的将来,会引导苹果种植工业化,销售品牌化,交易金融化。

    果业从业者发生了变化,仅从果商角度来说,以后服务的对象从“服务市场”短期变成了“服务市场+服务投资者”,长期变为服务资本啦。

        四、期货对苹果产业的影响

        一)对苹果价格的影响

        不同产区菜果价格存在较大差异,令市场很难寻找到一个权威的价格风向标。苹果期货行情将成为全国最权威的价格。

        二)对苹果质量的影响

    交割细则

        苹果期货为苹果产业树立了新“标杆”!同村果农各卖各价、贸易商各收各价是当前苹果市场的贸易现状。三门峡二仙坡绿色果业有限公司是苹果期货的交割仓,该公司总经理赵跃文表示,苹果现货市场缺乏“标准样本”,各家公司对苹果质量的评价标准看法不一,苹果质量不稳定、价格没有明确参考依据,这不仅给行业贸易带来了很多不便,也给实现稳定经营带来了挑战。而以《苹果国标》为基础设计的苹果期货交割标准,对果形、硬度、甜度等方面做了明确规定,不同于现货中分类的粗放性和随意性,对一批货物的整体性要求较高,为行业引入了期货的标准化样本。

        山东朗源股份有限公司副总经理张丽娜在接受采访时也表示,产品的标准化指标对于产业链各个环节来说就像一个“标杆”,产业各主体都可以朝着这个来靠拢,尽可能实现标准化产品,也有利推动产业健康发展。期货交割品作为标准化产品,作为载体可以对苹果行业起到“标杆”作用,引导产业进行结构升级。

        三)对陕西苹果产业的影响

    苹果期货交割细则

    全国首批苹果期货交割仓库名单

        首批全国共19家,其中:陕西7家、山东5家、河南3家、山西4家,第二批:陕西增设咸阳绿野、富县诚鑫为指定苹果交割仓库;洛川凯达、wei洛川泉兴为苹果车船板交割服务机构。

        苹果期货为产区带来了新活力!苹果期货近一年时间里,一些金融机构对苹果行业的调研和了解程度甚至超过了行业部门和一些现货企业。在白水、延长、延川等国家级贫困县,实地调研、洽谈合作、合资建库的投资机构络绎不绝,延长县负责果业的副县长刘玄笑称,“有时一天要接待三四拨客户,好久没这么热闹了”。国元期货、华信期货、鲁证期货等金融机构已和延川、白水等部分县市签订了战略合作协议,帮助当地企业在运用期货市场、组织交割仓库培训、培养金融人才和开展“保险+期货”业务等一系列事项开展合作,全方位、多层次地服务当地苹果产业发展。资本的关注,为当地的苹果产业发展,为乡村战略的实施注入了新的活力。

    苹果期货在我省苹果产业中呈现的几种形态

        一、交割库企业

        仓单业务、套保业务、套利业务

        场外期权、期变现、现变期业务

        二、从事套利、套期保值业务的现货商

        三、“期货+保险”


        “保险+期货”模式:是场外期权的一种具体应用模式,由于主要应用于农产品,面对广大农民,需要借助保险公司的参与。

        四、订单+期货+保险”

        最后,关于期货企业要正确识别以下误区。第一,苹果期货不能解决产业发展面临的所有问题;第二,期货交割不能解决苹果销售问题;第三,套期保值转化为套利行为;第四,不是所有人都能参与期货;第五,期货不代表赚钱,回避风险才是第一要务。

        通常而言,期货价格大涨的背后,一般都是缘于现货基本面的支撑,今年苹果期货之所以能走出几乎翻倍的行情,除了新品种容易吸金和减产因素外,一个很重要的原因是此前符合苹果期货交割要求的货源比较少,在货源供不应求的背景下,就出现了苹果期货此前涨不停的情形。

        此前郑商所对苹果期货相关业务规则进行了修订,改动最引人瞩目的是扩大了苹果交割品范围,也就是说以往一些不符合交割要求的货源今后将被纳入交割品范围。随着规则的变动,苹果期货未来还能否延续牛市?

        本文整理自第十一届iFresh亚洲果蔬产业博览会2018中国果业产销研大会暨果业合作论坛上的演讲。

        演讲人人: 范海龙  陕西省果业管理局副局长

        演讲主题: 苹果期货为产业打开未来市场


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